Le prix de l'or s'envole au-delà des 5 400 $ suite aux spéculations de la Fed sur l'assouplissement de sa politique monétaire.

L'or a pulvérisé ses précédents records, dépassant les 5 400 dollars américains l'once dans une forte hausse alimentée par les anticipations d'une politique monétaire plus souple et un retrait généralisé des investisseurs des obligations d'État et des devises.

Le métal précieux a gagné jusqu'à 4,6 %, les investisseurs spéculant sur le fait que le prochain président de la Réserve fédérale pourrait orienter la banque centrale vers un assouplissement monétaire plus marqué d'ici la fin de l'année. Ce sentiment persiste même après que les responsables de la Fed ont maintenu leurs taux d'intérêt inchangés mercredi et ont indiqué une perspective plus prudente quant aux ajustements futurs.

Les spéculations sur la direction de la Fed alimentent le rallye

L'attention du marché s'est déplacée au-delà de la direction actuelle de la Fed, de nombreux investisseurs pariant sur un successeur plus accommodant.

« On regarde au-delà de Powell et on pense que le prochain président pourrait être nettement plus accommodant », explique Bart Melek, responsable mondial de la stratégie des matières premières chez TD Securities. « Le choix du président de la Fed sera un facteur déterminant pour la performance de l'or cette année. »

Rick Rieder, de BlackRock, vétéran de Wall Street, est l'un des principaux candidats à ce poste. Il devrait apporter à la banque centrale une vision axée sur les marchés. En septembre, M. Rieder a plaidé pour une baisse de taux plus agressive d'un demi-point, s'écartant ainsi des variations de 25 points de base privilégiées par la Fed. Il a également critiqué les indications prospectives de la banque centrale, ou « graphique à points ». Un environnement de taux d'intérêt bas renforce généralement l'attrait des actifs non rémunérateurs comme l'or.

Un vol plus large vers la sécurité et la dynamique du dollar

Au-delà des politiques des banques centrales, la flambée des cours des métaux précieux est alimentée par une combinaison de risques géopolitiques et d'inquiétudes des investisseurs vis-à-vis des valeurs refuges traditionnelles.

L'or a déjà progressé d'environ 25 % cette année, tandis que l'argent a bondi de 63 % sur la même période. Cette forte demande d'investissement coïncide avec une vague de ventes d'actifs tels que les obligations d'État japonaises, soulignant les inquiétudes liées aux dépenses publiques massives.

Dans le même temps, les spéculations selon lesquelles les États-Unis pourraient intervenir pour soutenir le yen ont exercé une pression sur le dollar, rendant l'or moins cher pour les acheteurs utilisant d'autres devises.

Suki Cooper, responsable mondiale de la recherche sur les matières premières chez Standard Chartered Plc, a souligné que ces facteurs « entraînent probablement une accélération des investissements dans l'or, notamment de la part des investisseurs particuliers ». Elle a ajouté : « Sauf corrections à court terme, nous continuons d'anticiper un potentiel de hausse. »

Aperçu du marché : Performance des métaux précieux

À la clôture des marchés à New York, l'or a progressé de 4,6 %, s'établissant à 5 417,21 dollars américains l'once. Les autres métaux précieux ont également enregistré des gains.

• Le prix de l'argent a augmenté de 4,1 % pour atteindre 116,70 dollars américains l'once.

• Le platine et le palladium ont également progressé.

Parallèlement, l'indice Bloomberg Dollar Spot a enregistré une hausse de 0,4 % sur la journée.